Úgy tűnik, a hónapok óta gyűrűző jelzálogpiaci válság kíméletlenül darálja be
egyre-másra a patinásnak számító pénzintézeteket. A tekintélyes Lehman Borthers
például egy 158 éves múltra visszatekintő pénzügyi óriás volt, amely eddigi
történelme során számos válságot sikeresen túlélt már. Átvészelte az 1800-as
évek válságait, a nagy gazdasági világválságot, a világháborúkat és az 1997-es
nagy ázsiai pénzügyi válságot is.
Az elmúlt évben összeomlott másodlagos jelzálogpiac egyik jelentős
szereplőjeként azonban a bank mára közel 639 milliárd dolláros adósságot
halmozott fel, amivel egyben történelmet írt: a Bloomberg szerint ugyanis ez a
gazdaságtörténelem eddigi legnagyobb csődje.
A második legnagyobb csődöt 126 milliárd dolláros adóssággal a Worldcom érte el
néhány évvel ezelőtt, míg a harmadik helyet az Enron foglalja el a maga 81
milliárdos adósságával a „szégyendobogón”.
Mivel az év elején a Bear Stearns nevű nagy befektetési bank és brókercég is
összeomlott, a Wall Street-en igencsak megcsappant az ilyen pénzintézetek száma.
A kifejezetten befektetésekre összpontosító bankok közül csak a Goldman Sachs és
a Morgan Stanley maradt talpon.
Az események a piac több szereplőit is megmozgatták: a világ tíz legnagyobb
bankja (a Bank of America, a Barclays, a Citigroup, a Credit Suisse, a Deutsche
Bank, a Goldman Sachs, a JP Morgan Chase, a Merrill Lynch, a Morgan Stanley és a
UBS) megegyeztek egy 70 milliárd dolláros óriás likviditási alap létrehozásáról,
mellyel a Lehman Brothers bukásának hatását kívánják kivédeni. Szükség esetén az
egyes bankok az alap egyharmadának erejéig igényelhetnek segítséget, különféle
biztosítékok ellenében. Az alap célja a likviditás támogatása és a volatilitás
csökkentése a „rendkívüli piaci helyzetben”. Mindeközben az amerikai jegybank, a
Fed is lépéseket tesz „a piacokon a Lehman válsága nyomán kialakuló potenciális
kockázatok és zavarok mérséklése” érdekében. A befektetők viszont biztonságos
menedék után kutatnak, amiből látszólag kevés mutatkozik egyelőre: az arany és
az ezüst ára mindenesetre emelkedni látszik.
A Lehman bukását sokan vezetőjének, Richard Fuldnak a számlájára írják, aki
sokak szerint a „magas kockázat, nagy nyereség” jelszóval működő vállalati
kultúra megtestesítője volt.
A Lehman csődje más változásokat is maga után vonhat. London üzleti negyedében,
a Cityben az eddigi legnagyobb elbocsátási hullámra kerülhet sor, ha a cégnek
mind az ötezer ottani dolgozóját szélnek eresztik. A globális bankszektorban az
elkövetkező 1-2 évre egyébként 63 ezer elbocsátást jósoltak előre (még a Lehman
válsága előtt), amelyek nagy részére Londonban és New Yorkban kerülne sor. Az
Oxford Economics nevű brit agytröszt szerint a következő 1-2 évben mintegy 20
ezer munkahely szűnhet meg a pénzügyi szektorban, ami később a gazdaság más
szektoraiban is éreztetheti hatását.
2008. 09. 19. (XII/38)
