A kormányzó percek alatt kapitulált, amikor tudomására jutott, hogy a nácik szolgálatában tevékenykedő Skorzeny-kommandó a „Micky Mouse"-akciót végrehajtva elrabolta fiát, ifjabb Horthy Miklóst, akit szőnyegbe csavarva csempésztek ki a városból. A megzsarolt államfő lemondott a hatalomról, de előtte még jóváhagyta Szálasi Ferenc miniszterelnöki kinevezését, akit nemrégen még csak zöldinges bolsevikként emlegetett.
Az önjelölt „nemzetmentő" családja német, szlovák, rutén és örmény ősökkel is rendelkezett, bár ő ezt később buzgón igyekezett eltitkolni. Sokkal nagyobb kegyben részesítette azokat a családfakutatókat, akik szerint a magyar nemzet Jézus gondváni törzséből vált ki, ezzel bizonyítva, hogy Szálasi közvetlen leszármazottja a Megváltónak. Vallási fanatizmusát, misztikumra való hajlamát édesanyjától örökölte. Különösen érdekelte a spiritizmus és a szeánszok. Egyik víziójában, állítása szerint, Krisztus a tudomására hozta, hogy neki kell a zsidóságtól megtisztítania az országot. Utolsó éveiben gyakran hagyatkozott asztrológusai tanácsaira, akik Hitler végső győzelmét is megjósolták neki. Megvilágosodásakor pattant ki fejéből meglehetősen zilált, zűrzavaros elmélete, melyet hungarizmusnak keresztelt el.
Politikai ambícióit azonban kezdetben nem koronázta siker. 1936 tavaszán a pomázi képviselőválasztáson csúfos kudarcot vallott, két évvel később pedig börtönbüntetésre ítélték az államrend megdöntésére tett kísérlettel vádolva. Hívei 1939 elején kézigránátos merényletet hajtottak végre a Dohány utcai zsinagóga ellen, amelyben 22 ember sebesült meg. A társadalom radikalizálódásának következtében még ebben az esztendőben a Nyilaskeresztes Párt 31 mandátumot szerzett a parlamenti választásokon. A szavazás előtt röplapok ezreit szórták ki repülőgépekről a nagyvárosok felett, néhány mai radikális politikus szavaival összecsengő kampányszövegekkel: „Itt összpontosul a liberálkapitalizmus, a feudálnagytőke, a bérrabszolgaság, a parasztnyúzáson keresztül minden válfaja a kizsákmányolásnak... A mai nagyurak az országba szivárgó galiciáner horda csatlósai lettek..."