Egy hónapos betétre 1 millió forint felett már 10,9 százalékos kamatot is lehet kapni (a jegybanki alapkamat jelenleg 11 százalék!), de még az egyéves lekötéseknél is találhatunk 10 százalék feletti kamatokat. A hasonló kockázatú pénzpiaci alapok múltbeli hozamai alig múlják felül a betétekkel elérhető hozamokat. Igaz, a rugalmasság – azaz, hogy bármikor visszaválthatók kamatveszteség nélkül – még mindig az alapok javára billentheti a mérleget. A legjobb egy hónapos hozamot az Aegon Pénzpiaci Alap hozta: éves szinten 12,87 százalékot, egyéves időtávon a CA Pénzpiaci Alap bizonyult a legjobbnak: 10,39 százalékos hozammal. Azt azért figyelembe kell venni, hogy a betéteknél a kamatszintek mostantól előremutatóan számítanak, míg az alapoknál előre meghatározott kamat híján a múltbeli adatokra tudunk csak támaszkodni.
A kötvényalapok múltbeli hozamai nem túl attraktívak, mivel egyrészt még hordozzák a tavaly novemberi kötvénypiaci összeomlás következményeit, másrészt a kibontakozó kormányválság sem használt a kötvényárfolyamoknak. Mindazonáltal a féléves hozamok már nem rosszak – a legjobban teljesítő OTP Maximáé éves szinten 10,97 százalék, a javuló tendenciát látva visszatérhetnek a befektetők a hosszabb, 3–5 éves szegmensbe is. A kockázatkedvelő befektetők szép hozamot realizálhattak a hazai részvényalapokon, az éves szinten legjobb K&H Navigátor Alap 35,23 százalékot hozott befektetőinek. A részvényalapok egy hónapos hozamai – a három legjobb alap 60 százalékos éves hozam felett teljesített – csábítóan hathatnak a befektetőkre, ne feledjük azonban, hogy a részvénybefektetés kockázatos üzem, a legtöbb alapkezelő 3–5 éves időhorizontra ajánlja csak, a rövid távú spekuláció nagy veszteségeket is okozhat. A nemzetközi befektetések idén nem hoztak túl jól, a legjobb nemzetközi részvényalap is csak 12,39 százalékot hozott, a kötvényalapokon a kamatemelési ciklus következtében pedig akár 10 százalékot is lehetett bukni. Az ingatlanalapok közül a külföldi ingatlanhasznosító társaságokba fektető K&H Ingatlanpiaci Alap teljesített a legjobban 16,69 százalékos egyéves hozamával, a hazai ingatlanokba fektető alapok 10–13 százalékos hozamot produkáltak befektetőiknek. (Kardos Anikó)
2004. 09. 17. (VIII/38)
